월스트리트의 한때

(블룸버그) -- 한때 뜨거웠던 2023년 월스트리트 거래는 모두 무너지고 있으며, 팬데믹이 발생한 이후 계속해서 시장 전문가들에게 새로운 타격을 가하고 있습니다.

Bloomberg에서 가장 많이 읽은 내용

조지 산토스(George Santos)는 보석금 50만 달러를 보장한 사람들을 보호하기 위한 입찰에서 패했습니다.

2023년 세계에서 국외 거주자에게 가장 물가가 비싼 20개 도시는 다음과 같습니다.

한밤중에 파괴된 댐, 우크라이나의 반격을 강화하다

PGA 투어, LIV 골프와 충격적인 조합으로 사우디 라이벌에게 굴복

우크라이나 댐 폭발, 러시아의 책임으로 전쟁을 새로운 국면으로 몰아넣다

올해 절반 가까이 가면서 미국 경제가 경기 침체에 맞서고 인공 지능 열풍이 뜨거워지면서 수많은 합의 베팅이 큰 손실을 입고 있습니다.

잘못된 전략에는 빅테크 주식 매도, 달러 무시, 중국이 코로나19로 인한 봉쇄에서 벗어나면서 신흥 시장 주식에 대한 약속을 매수하는 것이 포함됩니다. 대신 미국 성장주는 본격적인 붕괴 직전에 있고, 중국 증시는 약세장으로 빠져들고 있다. 하락하기는커녕 일본 엔화 대비 6% 급등하는 등 달러 가치가 강세를 보였습니다.

이러한 베팅 자산 수익은 고정 수입에 비해 작아질 것입니다. 이는 부분적으로 수십 년 만에 최고의 배당금 중 하나 덕분에 잘못된 방향으로 진행되었습니다. 글로벌 주식을 추적하는 MSCI 지수는 10% 상승했으며, 블룸버그가 추적한 전 세계 채권은 1.4% 상승했습니다.

이는 시장의 통념에 대한 최근의 좌절, 당황스러운 판매 전략가 및 매크로 헤지 펀드 매니저입니다. 끝없는 인플레이션부터 2022년 큰 약세장까지, 지난 3년 동안 투자 및 경제 동향을 파악하는 것은 매우 어려운 일이었습니다.

소코로자산운용(Socorro Asset Management LP)의 마크 프리먼 최고투자책임자(CIO)는 "투자자들은 미국의 성장 프로필을 과소평가하고 중국의 회복 속도를 과대평가했다"고 말했다. "당시에는 AI가 레이더에 없었는데, 이것이 시장을 움직이는 가장 큰 요인이었습니다."

2023년 현재까지 역효과 베팅은 미국 국채의 극심한 변동 속에서 Said Haidar 및 Chris Rokos와 같은 거시 중심 펀드 매니저의 삶을 어렵게 만들고 있습니다. HFR이 추적하는 매크로/CTA 펀드 지수는 0.2% 하락했습니다.

주식보다는 채권을 선호하는 투자자들에게 고통은 특히 심각합니다. 연준의 공격적인 통화 긴축이 세계 최대 경제를 탈선시킬 것이라고 우려하고 있기 때문입니다. Bank of America Corp.가 펀드 매니저를 대상으로 한 12월 설문 조사에서 국채는 2023년에 가장 성과가 좋은 자산이 될 것으로 예상되었으며 채권에 대한 배분은 주식 대비 2009년 4월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

미국 국채는 상승했지만 주식에 비해 한참 뒤쳐져 있습니다. 처음 5개월 동안 7%포인트 뒤진 정부 부채는 S&P 500에 비해 10년 만에 두 번째로 최악의 시작을 기록했습니다.

놀라운 주식 초과 성과를 촉진하는 것은 11월 ChatGPT 출시 이후 AI에 대한 낙관론입니다. 이러한 열풍은 컴퓨터 및 소프트웨어 거대 기업의 주가 급등을 촉발시켰으며, Microsoft Corp. 및 Nvidia Corp.와 같은 7대 기술 기업이 거의 모든 시장 이익을 차지하고 있습니다.

예상보다 나은 기업 수익 및 경제 데이터와 함께 AI 행복감은 미국 주식이 채권 시장의 경기 침체 경보를 조정하는 데 도움이 되었습니다. 그리고 S&P 500이 2019년에 새로운 최저치를 기록할 것이라는 Morgan Stanley의 Mike Wilson과 같은 경고도 있습니다. 전반. 벤치마크 지수는 10월 저점 대비 19.8% 상승해 일반적으로 강세장의 문턱으로 정의되는 수준에 근접했습니다.

이는 BofA의 조사에 따르면 2023년 초에 미국 주식에 대한 노출을 17년 만에 최저치로 줄인 전문가들에게는 나쁜 소식입니다.

Goldman Sachs Group Inc.의 헤지펀드 커버리지 책임자인 Tony Pasquariello는 메모에서 "AI는 로켓처럼 솟아오르며 모든 종류의 투자자를 끌어들였습니다"라고 썼습니다. 그는 "향후 12개월 동안 미국의 경기침체에 대한 예측이 여전히 강력하고 널리 퍼져 있다"고 덧붙였다. "현재 입장보다 심리적인 견해는 최근 거시적 데이터 세트와 주식 시장 가격 움직임으로 인해 도전을 받았습니다."